波动率锥与动态对冲：期权策略新框架
2025-03-21 · 海燕研究团队 · 阅读 2,341
本文基于近三年隐含波动率结构，构建了动态对冲的择时模型。通过波动率锥的百分位阈值，结合skew偏度信号，在沪深300与中证1000期权上实现了年化16.7%的增强收益。回测最大回撤仅8.2%，属于低延迟策略。我们开源了核心Python回测框架，供论坛会员下载。
2025-03-21 · 海燕研究团队 · 阅读 2,341
本文基于近三年隐含波动率结构，构建了动态对冲的择时模型。通过波动率锥的百分位阈值，结合skew偏度信号，在沪深300与中证1000期权上实现了年化16.7%的增强收益。回测最大回撤仅8.2%，属于低延迟策略。我们开源了核心Python回测框架，供论坛会员下载。
2025-03-19 · 宏观研究组 · 讨论 187
通过美国ISM制造业库存与国内工业品库存的领先关系，我们构建了铜、铝、锌的轮动组合。当被动去库阶段确认时，超配铜铝；主动补库阶段则侧重锌镍。策略自2018年以来年化超额收益21.3%，夏普比率1.89。附完整信号表与风险预算。
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海燕论坛 · 策略季刊 Q1 发布
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